股權融資是指企業(yè)股東愿意放棄部分企業(yè)所有權,通過(guò)增資引入新的股東。對于股權融資獲得的資金,企業(yè)不需要償還本金和利息,但新股東將與老股東分享企業(yè)的利潤和成長(cháng)。股權融資具有長(cháng)期性、不可逆轉性和無(wú)負擔性三個(gè)特點(diǎn)。長(cháng)期是指通過(guò)股權融資籌集的資金是永久性的,沒(méi)有到期日,不需要返還。不可逆性是指企業(yè)在進(jìn)行股權融資時(shí)不需要償還本金,投資者需要依靠流通市場(chǎng)來(lái)收回本金。取決于公司是否需要支付股息,這意味著(zhù)不存在固定的股份融資負擔。股權融資的特點(diǎn)決定了其運用的普遍性,股權融資既可以豐富企業(yè)的營(yíng)運資金,又可以用于企業(yè)的投資活動(dòng)。股權融資的方式有很多種,可以通過(guò)基金組織、銀行承兌、直接存款、大額質(zhì)押存款、委托存款、直接支付、對沖基金或貸款擔保等方式實(shí)現。
股權融資法律風(fēng)險防范。由于股權融資的方式多種多樣,風(fēng)險也很大。具體情況如下:
股權結構不當的風(fēng)險。急于夸大規模的公司,在吸引投資者時(shí)往往忽視股權轉讓的比例結構,導致股權比例逐漸稀釋?zhuān)型顿Y者在公司的話(huà)語(yǔ)權逐漸喪失,導致控制權喪失。如果控制權過(guò)于分散,公司往往缺乏最終發(fā)言權,內耗嚴重,影響發(fā)展。同時(shí),企業(yè)也更容易受到并購的威脅,影響企業(yè)的長(cháng)期可持續經(jīng)營(yíng)。
商業(yè)秘密泄露的法律風(fēng)險。在股權融資中,公司必須將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)狀況等相關(guān)信息告知投資者,存在商業(yè)秘密泄露的風(fēng)險。
控制稀釋的風(fēng)險。投資者收購企業(yè)的部分股份,必然會(huì )導致企業(yè)原股東的控制權被稀釋?zhuān)踔量赡苁?shí)際控制權。
機會(huì )的風(fēng)險。當企業(yè)選擇股權融資時(shí),可能會(huì )失去其他融資方式可能帶來(lái)的機會(huì )。
操作風(fēng)險。創(chuàng )始股東與投資方股東在公司戰略、經(jīng)營(yíng)管理模式等方面存在較大差異,導致經(jīng)營(yíng)決策困難。這種風(fēng)險主要體現在以董事會(huì )為治理核心的公司治理組織中,投資者的股東要求公司保證投資者在公司董事會(huì )中占有一定的席位。
以上就是對“股權融資法律風(fēng)險防范”問(wèn)題的回答。股權融資的法律風(fēng)險措施包括股權結構不當風(fēng)險、商業(yè)秘密披露的法律風(fēng)險、控制權稀釋風(fēng)險等。如果您需要專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)服務(wù),請與我們聯(lián)系。